神秘的深山旅社“丽园”，整形师于曼丽，和因爱变性的学生韩真一起，以大学生梁敬涛、作家盛夏等为试验品，专研转基因换肤技术。而每个人身上都埋藏着转换身份的隐情。其中，于曼丽在一场车祸中失去爱人，自己也毁了容.衢州府年轻的王爷庄周被手下设计的冒牌王爷顶替陷害，在逃跑途中被刺杀他的女侠客孙梦蝶一行救下，互不相识的双方慢慢擦除爱情火花，一同折返王府中成功制服了作恶的手下，期间矛盾频出，笑料不断。至尊宝（周星驰饰）被月光宝盒带回到五百年前，遇见紫霞仙子（朱茵饰），被对方打上烙印成为对方的人，并发觉自己已变成孙悟空。紫霞与青霞（朱茵饰）本是如来佛祖座前日月神灯的灯芯（白天是紫霞，晚上是青霞），二人虽然同一肉身却仇恨颇深，因此紫霞立下誓言，谁能拔出她手中的紫青宝剑，谁就是她的意中人。紫青宝剑被至尊宝于不经意间拔出，紫霞决定以身相许，却遭一心记挂白晶晶（莫文蔚饰）的至尊宝拒绝。后牛魔王救下迷失在沙漠中的紫霞，并逼紫霞与他成婚，关键时刻，至尊宝现身。小学生肖仪非常迷恋航模飞机，爸爸说好带他去看航模飞机比赛，却因爸爸被委任为印刷分厂厂长，工作忙而屡屡食言。肖仪父亲接印的却假冒“大力神”口服液的伪商标。肖仪发现后，和爸爸发生了冲突。回到家后，爸爸向肖仪解释自己不知造假的事。肖仪相信了他，爸爸送了一架航模飞机给肖仪。一天肖仪在家里接到一个恐吓爸爸的电话，便决定和小伙伴们去寻找证据，不料被造假的草头王一伙关了起来。并发现爸爸也被关在里面，父子俩紧紧搂在一起。肖仪把航模飞机从窗口放出去给外面的小伙伴送信，他们立即去报警，一举捣毁了这个造假黑窝。舞小姐美芝（郑艳丽饰）和朋友一起在公园开玩笑打闹，不小心撞到了正在举行婚礼的阿华（方中信饰），也算是结下了不解之缘，后来芸姐（邵音音饰）因被客人灌醉酒差点不省人事，送往医院后，美芝才发现阿华是位医生，缘分有时候说来就来，两个人在之后的相处中慢慢喜欢了对方，可是有家室的阿华和做舞小姐的美芝可以找到属于自己的爱情吗？明天是不是真的可以出现真爱？朱刚鬣和明月都是猎妖人随云子的徒弟，从小跟随师父练习捉妖。二人虽是同一个师父，本领却相去甚远。堪称佛系的朱刚鬣，学艺不精，虽是猎妖师，但不愿杀生，经常惹的自身难保需要明月救援。而师妹明月性格豪爽，酷爱打架。一次捉妖，朱刚鬣反被蛇妖玉娇仙子缠住，玉娇叫他“小九”，并执意要跟朱刚鬣共食一颗恶果，就在朱刚鬣不解之际，明月横空出现，挥剑打伤玉娇仙子，朱刚鬣方得以脱身。明月告诉朱刚鬣，三百年前的猪妖即将再次出世，师父已出关，约定三人十日后聚集猪妖。并将一串精致的颈铃交给他，称这串颈铃可以随时找到她。山道上，刚脱险不久的朱刚鬣又遭遇妖界鲁班妖三宝，再次被称作“小九”。缠斗间，横空跳出个玉兔儿替朱刚鬣解了围，而他，似乎也认识朱刚鬣。屡屡受挫的朱刚鬣摇响颈铃召唤师妹，二人无意间来到了天河村。正巧遇到黑山老妖入村兴风作浪，年轻的昊天带领村民抗击老妖。然而众人皆不敌。关键时刻保长出手射伤黑山老妖，不想朱刚鬣被黑山老妖掠走。妖洞内，老妖却并未伤害朱刚鬣，反而将自己的食物奉上，对他言听计从。见此状况，善良的朱刚鬣决定回村调和双方的矛盾。回到天河村，朱刚鬣吹嘘自己如何用三昧真火轻松降服了黑山老妖，它已保证绝不再进犯天河村。谁知昊天却说朱刚鬣是骗子，根本没有打败黑山老妖，并以比武相逼。实则是昊天气量狭小，见不得朱刚鬣出尽风头。保长和明月均出面调停，朱刚鬣趁乱踹了满怀烧饼，悄悄逃走。即将出村时，朱刚鬣却被两名小乞丐暗算，怀中烧饼悉数被抢去。他心有不甘，追随两名乞儿来到一个小院外。透过门缝，第一次看到了正在照顾一群贫病老人的月娥姑娘，美如不食人间烟火的仙子，朱刚鬣脑海中出现一个似曾相识的模糊的画面。谁知此时黑山老妖突然出现在他身边，正巧被察觉门口有人的月娥看到。为了不吓到月娥，朱刚鬣将黑山老妖打晕。而此时昊天与一众村民也来看望月娥，为保老妖性命，朱刚鬣只得当众割下了老妖的尾巴。这一下他成了名副其实的捉妖英雄，又在月娥面前出尽风头，昊天对他敌意更深。天河村内众人庆祝，玉兔儿趁机找到落单的明月，用仙法让她看到了曾经的画面；天蓬与霓裳有百年相视之缘，日久生情，违反了天条。巨灵神领兵缉拿俩人，天蓬与众天兵大战诛仙台。天蓬打伤巨灵神，太白金星及时赶到阻止，天蓬为保霓裳仙籍，甘愿领罚。不想巨灵神却趁机打伤霓裳，借此苦苦相逼，天蓬发下誓言：宁愿成魔，扫平天庭。而后跳下诛仙台坠入凡间。但天蓬不知，霓裳为爱殉情，也追随而去。原来天蓬就是现在的朱刚鬣，霓裳就是如今的明月。而此时的天河村内，却出现了两个长得一摸一样，但性格迥异的人，朱刚鬣和小九。随云子也来到了天河村，他算出猪妖即将在此再世复活。谁知刚一入村，就恰逢黑山老妖进村寻找朱刚鬣，正被村众追杀。慌乱中，朱刚鬣错将随云子当作昊天扣入大筐，而众人又错以为大筐中是黑山老妖，于是随云子被众人狂暴围殴。虽得保长施救，却依然一病不起。朱刚鬣悉心照料师父，同时还不忘讨好月娥，看在昊天眼中，二人分明就是郎情妾意，于是再次约战，被赶来的明月制止。愤愤不平的昊天与村众聚在茶肆喝茶，却遭遇小九挑衅，出手狠毒，大有除之而后快之意。幸亏保长出手击退小九。此时，保长和朱刚鬣开始意识到，天河村内有两个“朱刚鬣”。朱刚鬣想到黑山老妖对自己忠心耿耿，觉得他或许知道知道真相，果然，在老妖的指引下来到云栈洞，看到了“小九”——九齿钉耙。在朱刚鬣触碰钉耙的一瞬，为神为魔的往事都浮现脑海：三百年前，自己修成猪妖，祸害人间。猎妖门数十位猎妖师血战猪妖，一场旷日持久的恶战后，最终，猪妖和众猎妖师皆死，猎妖门只有随云子侥幸活了下来。但是三界早有预言，猪妖怨气太重，三百年后若与九齿钉耙合体，必将屠戮人间。朱刚鬣无法面对这样的事实，独自失魂落魄游荡，路遇明月扮作霓裳仙子拦路示爱，朱刚鬣无情的告诉明月，自己只是朱刚鬣，爱的是月娥。并扔掉了明月赠与的颈铃。他回到天河村，迎面遇到喉咙被割断的昊天撞入自己怀中，月娥紧随而来。此时村众赶到，月娥却指认朱刚鬣是凶手。就在村民们痛打朱刚鬣时，黑山老妖拾到被丢弃的颈铃，前来送还，见状舍身相救，却被保长的冷箭正中心口而死。朱刚鬣被擒，绑于村中大树示众，夜晚，小九打昏看守，救走朱刚鬣。栈云洞内，小九诱惑朱刚鬣念出了洞壁上的咒语，前者变回钉耙原形，瞬间融入朱刚鬣体内。二人轮流操控着朱刚鬣的身体，决定回到天河村，洗刷杀人的冤屈。天河村内，朱刚鬣利用小九的法术进行场景还原，试图找出真凶，却在最后时刻遭到神力阻挡。蛇妖府邸，玉娇仙子道出了朱刚鬣与明月相爱的始末，但朱刚鬣依然表示，自己心里只有月娥。此时，随云子已赶到，他算出猪妖即将复活，匆忙赶来，将朱刚鬣和小九收入净瓶。净瓶内小九煽动朱刚鬣用计打碎净瓶，朱刚鬣却情愿受死，以免人间荼炭。随云子念及师徒之情心生不忍。犹豫间，保长带人赶到，坦言自己就是开创猎妖门的天神，喝令随云子炼化猪妖。随云子护徒心切，与闻讯赶来的明月合围保长，终不敌其神力，随云子被击毙，明月被擒。临死前，随云子拼力放出了朱刚鬣，小九却被保长所擒。朱刚鬣劫后余生，誓为师父报仇。他以自己作抵押，从妖三宝处换得宝物，回到天河村。当着所有人的面，他用回光镜还原了昊天被杀的真相，竟然是保长所为，目的就是为了嫁祸于朱刚鬣，激起众怒后将他处死。月娥也站出来作证，自己感念保长的养育之恩，但现在不想再欺瞒大家，助纣为虐。朱刚鬣使出诛仙阵，保长被迫现出原形，竟然是巨灵神。一直以来他四处散布猪妖害人，无非是想逼朱刚鬣入魔，以便让其魂飞魄散，彻底从三界中消失。现在阴谋败露，他一斧砍下，阵法尽毁，大半村民被神力所伤，原地消失再无生迹。小九也被三昧真火炼化，成为一把毫无灵性的钉耙。巨灵神告诉朱刚鬣，明日将设坛做法，让霓裳魂飞烟灭，而朱刚鬣，将独自在轮回中受苦。村内生灵涂炭，一片狼藉，幸存的村民们决定跟随朱刚鬣，与巨灵神拼个鱼死网破。次日，明月被绑于祭坛之上。众人施救时，巨灵神率领众妖魔冲出，混战中，明月为救朱刚鬣被巨灵神击中。看着奄奄一息的明月，朱刚鬣才意识到，自己爱着的始终是她。失去师父，失去兄弟，又失去挚爱的朱刚鬣忍无可忍，就在成魔之际，得道成仙的师祖由天而降，击败巨灵神，就在巨灵神陷入火海，挣扎之际，被朱刚鬣一剑刺死，灰飞烟灭。